汇顶科技：向光而行 打开光的新视界①
2023-11-21
11:45:44
来源: 聪明的小陈
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与光为伴，向光而行。在光的世界，汇顶科技探索深耕。今天，成功推出了第二代光线传感器，全面打开光学领域的新视界。
历时2年，汇顶第二代光线传感的顺利推出，迎来了全新升级。虽然首发产品是一个看并不算热门领域的投影仪，但战略意义非同凡响。下面简单聊聊。
一、光学新布局
一直以消费电子、汽车电子为主的汇顶科技，成功布局智能家电新赛道。
在投影仪日渐普及的当下，因其轻巧、便捷、低成本的特性，逐步在家庭影院、商业办公、教育医疗等不同领域，不断替代传统笨重的LED大屏，在细分领域实现了快速成长。
但因为发光原理与成像特性的不同，投影仪的显示亮度远远不及LED屏幕，对于环境光的变化较为敏感。
白天关窗帘，夜晚关电灯。
在消费者使用过程中，因为变化的环境光线带来不好的使用体验。为提升显示效果，汇顶推出了两类传感器，环境光传感器与色温传感器。作用主要在于，根据外部光线的变化，对屏幕亮度与色温进行调节，提高观感质量，并保护你的双眼。
了解一下主要功能。
环境光传感器：当室内的光线较暗，眼睛瞳孔会放大，此时若电子产品屏幕亮度过高，人眼将会感到不适。相反，如果外部环境光线较亮，显示画面则会过于暗淡，甚至看不清画面。环境光传感器根据环境照度，将电子产品的屏幕亮度调整至人眼可接受的亮度，提升观看者体验，也有助于节约电能消耗。
色温传感器：顾名思义根据环境色温调整显示色温、还原真实色温。人眼所见到的光线，由7种色光的光谱所组成，有冷暖两种区分。红光为低色温光源，被称为“暖光”，蓝光为高色温光源，被称为“冷光”。在不同的环境光影响下，画面中的色温会出现偏差，无法显示真实色彩。同时，屏幕色温与眼睛色觉习惯差异过大时，会对视网膜产生刺激，色觉搭配失调或异常都会引起眼睛不适，长期易导致视疲劳。
简单说，光线传感器就是根据不同场景，将显示亮度与色温调节到一个合适的比值，起到良好的显示体验、护眼功能与节能效果。投影仪，正是一个对光线波动较为敏感的数码产品，存在极高的产品需求匹配度。
二、万物皆显示
如果单看投影仪的市场规模，这个领域的市场规模太小太小。
全球投影仪出货量大概2000万水平，国内市场500-600百万。这个量级，很容易被忽略。
但是，最近一项创新产品，为沉寂许久的消费电子市场，注入一道强心剂。这个产品就是火爆一时的AI PIN。
AI PIN除了在内容上兼容ChatGPT4以外，他的功能形态正是一个无处不在的移动投影仪。它像《星际迷航》里的全系发射器一样，随时随地、不限任何空间、无须任何介质，投影视频画面。这个产品一旦成熟推广，又将是一个划时代的产品。
AI PIN的投影环境更加随机，环境光源更加复杂，外部干扰更加多变，如何调节画面实现更优画质呈现，不得不依赖光线传感器的配合。包括对显示亮度、色温、色彩、焦距等更多复杂参数的调节。
如果这个市场能够打开，至少是下一个TWS，出货量少说也是上亿级别。
光无处不在。存在光线变化、存在显示需求的地方，就自然少不了光线传感器。能获得应用的市场还包括：
手机：年销量12亿
手环手表：年销量2-3亿
平板：年销量1.5亿
笔记本：年销量3亿
电视：年销量2亿
汽车：年销量8000万
XR：年销量1000万
有屏幕的地方，自然就需要光线传感。甚至没有屏幕的地方，比如空间投影、车载投影的普及，也在催生光线传感的需求。
三、增长第三极
指纹是汇顶第一主力产品，触控芯片重回快速增长，甚至可能成为超过指纹的重要产品。那第三增长极在哪？在光线与安全二选一的情况下，现在我会毫无疑问选择前者。
因为光的世界，能读取并利用的数据信息很多。市场已知的环境光与色温，都可以统称为光线传感的细分类别。根据光的特性，还有许多功能的光线传感设备。
汇顶第一代光线传感器，集成了环境光、色温与距离检测，打造一颗三合一芯片。
2021年底，小米12手机搭载了汇顶单色温功能的芯片。
2023年初，联想拯救者Y900搭载了汇顶色温+环境光芯片。
时隔两年，汇顶第二代光线传感器面世，在性能上全面升级，打开了新的成长空间。
一家国内咨询公司叫QY Research，给出了市场预测，环境光+接近传感的市场规模在3亿美元左右，最新的预测，到2029年达4.19亿美元。但我这给他修正一下，包括手机前置、后置，加上色温、颜色、防频闪等多种集成类产品，就当前而言，整个光线传感市场规模至少在5亿美金元以上，远期而言达到7-8亿美元量级，呈现稳步增长状态。这里还没有计算汇顶称之为健康传感器，以及3D视觉类的ToF和结构光，这也是广义光线传感的组成。
按5亿美金的市场计算，也就是30-40亿人民币市场空间，汇顶保持20-30%市占率，争取5-10元营收是非常可观的。
总结十点
1.汇顶第二代光线传感器迎来商用，在首代版本上实现了全新升级。这是期待已久的产品，始终在光学领域深耕的汇顶科技，有理由相信，会继续在光学领域再放异彩。
2.投影领域所能带来的营收实在有些微不足道，甚至可以忽略不计。手机端的光线传感才是重头戏，屏下环境光更是当前技术天花板。更多功能组合的光线传感器陆续推出，将为汇顶业绩成长提供有力支撑。
3.也别小看投影，虽然现在量级小，而AI PIN的横空出世，有望将无处不投影的市场逐渐打开，虽然现在AI PIN只能投射简单的画面，再过2-3年时间，应该能看到比较明确的预期市场。
4.不管是VR领域的显示类产品，还是AR领域的投影类产品，元宇宙的未来，必然少不了光线传感器的辅助。这个方向还是希望苹果Vision Pro可以玩出点名堂，给乏味的消费电子市场带来一点冲击力。
5.很多人说到光线传感器，就等价认为是环境光ALS。正如上文所说，光线传感的细分很多，不同类型的芯片，通过不同封装集成，实现不同的功能，所以这是一条很长的组合产品，还有很多创新功能会逐步落地。
6.我之所以称他为第三增长极，因为这是汇顶目前除指纹和触控以外，最有希望超过10亿营收的产品线，要知道汇顶做了十多年的触控，也一直保持10亿上下的营收水平，直到23年才实现大幅跃升。未来，光线传感何时能在手机大客户上商用才是关键。郭大V说24年就能在某遥遥领先厂商用替代，对此我只能说一句“呵呵”了。
7.为什么我对光线传感这么自信，首先光学就是汇顶的主战场，有光学的技术基础与延伸优势，其次这是完全由华人团队研发的产品，那就是一个靠谱。汇顶全球研发基地20多个，海外占了一半多，这些年没有搞成一个像样的产品。抱歉，我又吐槽了一下外国人。
8.这是一个性价比很高的产品，因为在这里投入，远远不及如超声波等其他产品线的开支，但回报率确很可观。东拼西凑的团队完成第一代产品的商用，两年内完成二代版本研发，三年内实现手机端也是最难技术领域的落地，规模替代效应就会很快体现。
9.光线传感的对手只有海外巨头AMS，如果还要再扩大竞争范围，ST也能算半个，国产那些只能做低端的1-2块钱的企业就直接忽略不计吧，唯一有点实力的在研企业是虹软科技，只是都4-5年了吧，到目前仍然没有做出任何成果。科创板上市了一家美芯晟半导体公司，也进入了光线传感赛道，产品落后不做评价。
10.很多非行业内的人甚至不知道这个产品，这也是好事，给了汇顶比较宽容的发展环境。这不是一个具有很强爆发力的产品，但国产替代的强烈预期、产业增长的广阔空间、光学技术的较高壁垒，为这个产品带来很大的期待。
光感是一条长赛道，不能用短期思维来看待这个第三增长极产品。再给汇顶一年时间，在手机端领域迎来强有力的屏下光感产品。
让我们拭目以待，一起探寻光的新视界。
作者：聪明的小陈
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